来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发现金宝场内实时申赎货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额、净资产合计等关键指标出现下滑，净利润也有所下降。以下是对该基金年报的详细解读。
主要会计数据和财务指标：多项指标下滑
本期已实现收益与本期利润
2024年，广发现金宝场内货币A本期已实现收益为1,338,065.26元，广发现金宝场内货币B为318,648.09元；而在2023年，A类为2,094,981.47元，B类为670,872.79元 ，同比分别下降36.12%和52.50%。本期利润方面，2024年A类为1,338,065.26元，B类为318,648.09元，2023年A类为2,094,981.47元，B类为670,872.79元，同比同样下降36.12%和52.50%。
| 年份 | 广发现金宝场内货币A（元） | 广发现金宝场内货币B（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 本期利润 | 本期已实现收益 | 本期利润 | |
| 2024年 | 1,338,065.26 | 1,338,065.26 | 318,648.09 | 318,648.09 |
| 2023年 | 2,094,981.47 | 2,094,981.47 | 670,872.79 | 670,872.79 |
| 变动比例 | -36.12% | -36.12% | -52.50% | -52.50% |
净值收益率
2024年，广发现金宝场内货币A本期净值收益率为1.0896%，较2023年的1.3701%有所下降；B类本期净值收益率为1.7080%，低于2023年的1.9908%。
| 年份 | 广发现金宝场内货币A | 广发现金宝场内货币B |
|---|---|---|
| 本期净值收益率 | 本期净值收益率 | |
| 2024年 | 1.0896% | 1.7080% |
| 2023年 | 1.3701% | 1.9908% |
| 变动比例 | -20.47% | -14.21% |
期末基金资产净值
2024年末，广发现金宝场内货币A期末基金资产净值为118,791,181.33元，B类为11,738,978.46元。与2023年末相比，A类从114,673,666.26元增长至118,791,181.33元，增长3.59%；B类从18,901,392.30元降至11,738,978.46元，下降37.90%。
| 年份 | 广发现金宝场内货币A（元） | 广发现金宝场内货币B（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值 | 变动比例 | 期末基金资产净值 | 变动比例 | |
| 2024年末 | 118,791,181.33 | 3.59% | 11,738,978.46 | -37.90% |
| 2023年末 | 114,673,666.26 | - | 18,901,392.30 | - |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值收益率与业绩比较基准收益率对比
过去一年，广发现金宝场内货币A份额净值收益率为1.0896%，业绩比较基准收益率为0.3558%，超出业绩比较基准0.7338%；B类份额净值收益率为1.7080%，业绩比较基准收益率为0.3558%，超出业绩比较基准1.3522%。
| 基金类别 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超出差值 |
|---|---|---|---|
| 广发现金宝场内货币A | 1.0896% | 0.3558% | 0.7338% |
| 广发现金宝场内货币B | 1.7080% | 0.3558% | 1.3522% |
累计净值收益率
自基金合同生效起至今，广发现金宝场内货币A累计净值收益率为29.4382%，B类为38.5048%，显示出长期为投资者创造收益的能力。
投资策略与运作分析：资金面宽松下的组合管理
回顾2024年，资金面整体偏宽松。1 - 2月资金利率稳定，2月央行调降5年LPR利率25BP，货币市场宽松预期升温，存单利率下行。二季度资金分层变弱，存单放量发行，资产收益率继续下行。三季度央行降准降息，使用新工具构建利率走廊。10月央行推出买断式逆回购工具，宽松预期发酵。11月底同业存款利率自律倡议后，存单收益再次下行。
报告期内，场内资金利率平稳，下半年波动性加大，基金组合择时配置资产，保持较高流动性。
业绩表现：A、B类份额均跑赢基准
本报告期内，广发现金宝场内货币A类基金份额净值收益率为1.0896%，B类基金份额净值收益率为1.7080%，同期业绩比较基准收益率为0.3558%，两类份额均跑赢业绩比较基准。
宏观经济与市场展望：货币政策维持适度宽松
展望2025年，财政政策转向后，宏观经济系统性风险降低，但物价和经济弹性修复仍需时间。货币政策整体或将维持“适度宽松”基调，但短期内央行关注资金空转，投放以定向性流动性支持工具为主，市场流动性或不会过分宽裕，货币市场资产收益率稳定。未来组合将跟踪经济基本面、货币政策以及场内资金利率变化，严控风险，做好流动性管理。
费用情况：管理费、托管费等均有下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为256,292.52元，较2023年的339,202.07元下降24.44%。其中应支付销售机构的客户维护费为11,438.56元，应支付基金管理人的净管理费为244,853.96元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 256,292.52 | -24.44% |
| 2023年 | 339,202.07 | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为113,907.79元，相比2023年的150,756.38元，下降24.45%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 113,907.79 | -24.45% |
| 2023年 | 150,756.38 | - |
销售服务费
2024年销售服务费为768,304.34元，2023年为960,496.18元，下降20.01%。
交易情况与关联交易
交易费用
2024年营业总支出为1,418,186.26元，其中管理人报酬、托管费、销售服务费等费用构成主要支出部分。与2023年的1,906,594.68元相比，下降25.62%。
| 年份 | 营业总支出（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,418,186.26 | -25.62% |
| 2023年 | 1,906,594.68 | - |
关联交易
通过关联方交易单元进行的债券回购交易中，2024年与广发证券股份有限公司成交金额为293,700,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%，2023年成交金额为191,940,000.00元，占比同样为100.00%。本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。
投资组合分析：固定收益投资占比超五成
期末基金资产组合
期末基金总资产中，固定收益投资占比52.77%，金额为69,650,374.59元，主要为债券投资；买入返售金融资产占比34.25%，金额为45,210,430.78元；银行存款和结算备付金合计占比12.06%，金额为15,914,617.32元。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 69,650,374.59 | 52.77 |
| 买入返售金融资产 | 45,210,430.78 | 34.25 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 15,914,617.32 | 12.06 |
| 其他各项资产 | 1,218,547.67 | 0.92 |
| 合计 | 131,993,970.36 | 100.00 |
债券投资组合
按债券品种分类，同业存单占比最高，为45.67%，金额59,611,630.09元；金融债券占比7.69%，金额10,038,744.50元。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 10,038,744.50 | 7.69 |
| 企业债券 | - | - |
| 企业短期融资券 | - | - |
| 中期票据 | - | - |
| 同业存单 | 59,611,630.09 | 45.67 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 69,650,374.59 | 53.36 |
基金份额持有人信息：结构稳定，个人投资者为主
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为33,883户，其中广发现金宝场内货币A持有人户数33,880户，户均持有3,506.23份，机构投资者持有1,828,725.94份，占比1.54%，个人投资者持有116,962,455.39份，占比98.46%；B类持有人户数3户，个人投资者持有11,738,978.46份，占比100.00%。整体来看，个人投资者占主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 广发现金宝场内货币A | 33,880 | 3,506.23 | 1,828,725.94 | 1.54% | 116,962,455.39 | 98.46% |
| 广发现金宝场内货币B | 3 | 3,912,992.82 | 0.00 | 0.00% | 11,738,978.46 | 100.00% |
| 合计 | 33,883 | 3,852.38 | 1,828,725.94 | 1.40% | 128,701,433.85 | 98.60% |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数为0，占基金总份额比例为0.0000%。
开放式基金份额变动：整体份额有所下降
2024年，广发现金宝场内货币A期初份额114,673,666.26份，本期申购647,049,982.88份，赎回642,932,467.81份，期末份额118,791,181.33份；B类期初份额18,901,392.30份，本期申购44,943,944.78份，赎回52,106,358.62份，期末份额11,738,978.46份。整体来看，基金总份额从2023年末的133,575,058.56份降至2024年末的130,530,159.79份，下降1.89%。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 本期申购（份） | 本期赎回（份） | 期末份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 广发现金宝场内货币A | 114,673,666.26 | 647,049,982.88 | -642,932,467.81 | 118,791,181.33 | 3.59% |
| 广发现金宝场内货币B | 18,901,392.30 | 44,943,944.78 | -52,106,358.62 | 11,738,978.46 | -37.90% |
| 总计 | 133,575,058.56 | 691,993,927.66 | -695,038,826.43 | 130,530,159.79 | -1.89% |
风险与机会提示
- 风险提示：尽管该基金在2024年跑赢业绩比较基准，但净值收益率较2023年有所下降，且基金份额和净资产规模出现下滑。同时，市场利率波动可能影响基金收益，如2024年利率的变化对债券价格和收益产生了影响。此外，基金投资的前十名证券的发行主体中，部分在报告编制日前一年内曾受到监管处罚，需关注信用风险。
- 机会提示：展望2025年，货币政策维持适度宽松，货币市场资产收益率稳定，基金若能继续合理配置资产，有望为投资者带来稳定收益。同时，基金管理人表示将继续跟踪市场变化，严控风险，做好流动性管理，这有助于应对市场波动，把握潜在投资机会。
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